支付宝最近上线了余额佳，什么是余额佳？简单来说就是货币基金+超短债基金，收益能有4%左右。

有人说买这个不保本，不如玩赚乐刚刚说的直销银行，也不能这么说，各有各的好，直销银行的收益不如超短债基金，收益能超过4%几乎没有，大部分直销银行都和余额宝收益持平，有人说直销银行理财保本，永远不会有亏损，这其实没错，但是小银行理财也会倒闭，央行接手后，从清算到我们账户，这期间最少也要1年。

投资超短期债券是通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风险，取得超过比较基准的稳定回报。

什么叫久期？

债券我们知道它是有到期日的，那么超短债基金是投资一堆债券，久期你就差不多可以理解成这一堆债券距离到期日的加权平均值。换句话，你基本可以这么理解：如果这个超短债基金没人管了， 一年之内这些债券都会到期变成现金。

超短债具有以下优点：

1、由于债券的回报是由票息、净价价差、再投资收益构成，相当于说超短债是属于玩的短期无风险套利，也就是高级撸毛。所以它对于利率风险并不敏感。

2、大部分资产投资货币市场工具并适当运用投资杠杆，以力争增强收益，预期收益相对高于货币基金。

什么意思？撸毛一个号可以撸10块，100个号就可以撸1000块。一个道理，只是人家动用的是资金杠杆。你撸的是短平快，人家也是。只是资本市场的短期小毛。(比如资本市场某些良好信誉机构或企业短期急缺资金，许以高利债券。)

3、如果说债市利率向好，当然跟着一起发财。如果说债券市场利率下降，怎么办？船小好掉头，我投资的是久期不超过一年的债券，随时可以调整以再投资享有较高的票息，票息也大可弥补小幅净价损失。

4、与货币基金类似，其申购和赎回不需交任何费用，赎回灵活，具备较高的流动性，被业内戏称为“类货币市场基金”或“货币市场基金”增强版。

那要怎么选择，怎么找到这些基金呢？

很简单，天天基金网--基金排行---选择债券型---短期纯债。大家可以看看下图，为首的这几家，3年年化12%（每年4%）不难。

这上面有好几只，要买哪只呢？选陈年老司机，比如资历最老的要数---嘉实超短债。

这只基金成立于2006年，是全市场最早的一只。成立13年来达到58%/13=4.46%，正如之前讲到这个是投资短期市场债券（撸的是短期毛），跟利率政策关系并不大，所以可以预见，未来基本也是如此。

有人说，我不信，翻翻找找，就有两个问题：

1、你看他亏损了，有一天它绿了。

确实有这种情况发生，但是那都是很少的时候。而且你大可多翻翻，基本这个绿的时候相比人家红的时候微乎其微。最上面那个净值走势图就能说明问题。

2、咦，我看到它每个月都分红了。不错不错。但是有买过的朋友可能就会问了，为毛它分红把我的本金也分给我了？因为它每月有部分债券到期了啊，基金成立时订下的规矩就是要分红给投资人啊。当然你也可以去分红再投资。

有人说：不对呀，你忽悠我。我看了它今年以来收益才2.19%。还不如你说的银行活期理财呢。

短期确实有这种现象发现，但是，如果做为一个长期灵活资金管理工具，4%的年利率它是完全可以胜任的，并且优于短期银行理财的，上面有十几年的历史数据为证。